三羽烏パターン（Three Black Crows）

三羽烏パターンは、上昇トレンドの終焉を示唆する3本の黒いローソク足から構成される弱気反転パターンです。各ローソク足は前日の終値付近で始まり、前日の安値より低い位置で終わることで、売り圧力の継続的な強化を表現しています。このパターンが確認されたら、短期的な下降トレンドの開始を予想し、売りポジションの構築を検討するシグナルとなります。

三羽烏パターンの基本構成は3本の連続した陰線から成り立ちます。第1本目のローソク足は上昇トレンド中に形成され、比較的大きな陰線となります。第2本目のローソク足は第1本目の終値付近で始まり、第1本目の安値より低く終わります。第3本目のローソク足も同様に第2本目の終値付近で始まり、第2本目の安値より低く終わることが重要です。

視覚的な特徴として、3本のローソク足が階段状に下降していく形状を形成します。各ローソク足のヒゲは短く、強い売り圧力を示しています。重要なのは、3本すべてのローソク足が十分な体積を持つ陰線であり、弱々しい形成ではなく、明確な下降の意思を示していることです。

パターンの識別基準として、上昇トレンド中にこの3本のローソク足が連続して形成されることが必須条件です。また、各ローソク足は前日のボディの上部付近で始まることで、買い手が売り手に圧倒されていることを示します。ローソク足のサイズがほぼ同程度であることが、パターンの信頼性をさらに高めます。

市場心理の推移は以下のように展開します。上昇トレンド中、買い手が市場を支配していましたが、第1本目の陰線出現により、売り手が買い手に対抗し始めます。この時点では多くのトレーダーが売りシグナルとして認識しますが、確認を待つため、ポジション構築を保留します。

第2本目と第3本目の形成

反転完成時の心理では、トレンド追従型の買い手が逆張り売り手に敗北したことが明確になります。この敗北感が市場参加者に広がると、新たな売り圧力となり、下降トレンドへの転換を加速させます。このパターンが形成されることで、市場心理は「買い継続」から「売り優位」へと大きく傾斜します。

テクニカル確認指標として、RSI（相対力指数）が有効です。三羽烏パターンが形成される際、RSIが70以上の過買圏域から低下し始めることが理想的な確認となります。RSIの下降はモメンタムの喪失を示し、弱気反転の正当性を支持します。

MACD指標とボリューム分析も重要な確認ツールです。MACDのヒストグラムが縮小または負のクロスオーバーを示す場合、売り圧力の強化が確認されます。同時に、3本のローソク足が形成される際の取引量が、上昇トレンド中の平均取引量より有意に多いことが、パターンの信頼性を大幅に高めます。

サポート・レジスタンスレベルとの関係性も確認すべき要素です。三羽烏パターンの形成が重要なレジスタンスレベルの近くで起こる場合、反転の信頼性がさらに増します。また、パターン完成後の下降目標が既知のサポートレベルに向かう場合、テイクプロフィット設定がより明確になります。