DCF 計算器

自由現金流是公司產生的現金減去資本支出後的金額。它代表公司在滿足所有運營和資本投資需求後，可供債權人和股東使用的現金。自由現金流是 DCF 分析中最重要的指標。

WACC 應根據公司的風險狀況、所處行業和資本結構計算。一般來說，高風險公司應使用更高的 WACC，而低風險公司則使用較低的 WACC。您可以參考行業平均 WACC 或使用資本資產定價模型（CAPM）進行計算。

終端增長率通常設定為 2% 至 3% 之間，與全球長期 GDP 增長率相近。對於高增長行業的公司，可以使用稍高的增長率，但應避免過度樂觀的假設。敏感性分析可以幫助您理解終端增長率變化的影響。

如果 DCF 估值與市場價格存在大幅差異，建議檢查您的假設是否合理。可能的原因包括對現金流的高估或低估、折現率選擇不當，或市場對公司前景的不同看法。進行敏感性分析有助於理解哪些因素對估值影響最大。

DCF 分析高度依賴於對未來現金流的預測，這涉及許多不確定因素。宏觀經濟變化、行業競爭、管理層變更等都可能影響實際現金流。因此，DCF 應與其他估值方法（如相對估值）結合使用，以獲得更全面的評估。